Все клиенты

Необходимость оценки эффективности инвестиционных проектов

Каждый инвестор перед непосредственным вложением денег в тот или иной проект, думает о его экономической целесообразности. Определение экономической эффективности инвестиционного проекта – это оценка соответствия данного проекта интересам участников и ожидаемой ими прибыли. Пренебрежение оценкой эффективности инвестиционного проекта может привести к реализации нерентабельного проекта в целом или возникновению лишних затрат в его отдельных частях.

Определение эффективности инвестиционного проекта можно разделить на оценку эффективности проекта в целом и оценку эффективности участия в проекте.

Процедура оценки эффективности инвестиционных проектов

Процесс комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов разделяют на несколько этапов. Сначала происходит сбор и обработка исходных данных проекта, затем анализируются важнейшие составляющие проекта:

• место расположения предмета коммерческой недвижимости,
• качества ресурсов участка и имеющиеся у него ограничения.
  

После этого исследуется конкретный сегмент рынка, в котором находится проект, делаются прогнозы развития этого рынка, а так же оценка влияющих на проект показателей.

Далее, выявляются возможные варианты коммерческой реализации проекта, например:

• продажа возведенного здания;
• сдача здания в аренду;
• использование его для ответственного хранения, и т.д.

И в конце, создается персональная финансовая модель с учетом всех индикаторов, помогающих дать максимально полную оценку инвестиционного проекта.

Экономическая оценка инвестиционной привлекательности проекта

При создании персональной финансовой модели учитываются расходы на эксплуатацию (по периодам) и налоговое поле проекта. Так же, по периодам рассчитываются денежные потоки, составляется календарный план-график вливания инвестиций (учитывающий схему финансирования), и вычисляются коэффициенты экономической эффективности инвестиций:

• IRR,
• IP,
  
• DPB,
• PB,
  
• NPV и т.д.

Эти показатели точно характеризуют проект с позиции его инвестиционной привлекательности.

Как правило, оценка эффективности инвестиционного проекта подразумевает составление трех возможных сценариев:

• оптимистического,
• базового,
• пессимистического.

При выборе оценочной компании, которая проведет анализ эффективности, стоит обратить внимание на консалтинговые фирмы, реализующие собственные инвестиционные проекты. Такие организации, как правило, лучше понимают потребности и цели своих клиентов, а так же более эффективно оценивают коммерческую привлекательность инвестиционных проектов.